- NVDA
- ^GSPC
Embora o mercado de ações dos EUA tenha experimentado vários vales ao lado de picos nos anos anteriores, em sua maioria, ele tem seguido uma trajetória de longo prazo ascendente. Isso é maravilhoso para os preços das ações, mas não é realmente ótimo para os rendimentos de dividendos (que diminuem quando o preço da ação do pagador de dividendos aumenta). Portanto, rendimentos de ações acima de 4% estão se tornando raros esses dias.
Existe uma emissora que não apenas distribui um dividendo bem acima desse limite, mas também o faz de forma muito mais regular do que quase todos os seus pares. E pode não estar em um setor que alguns esperariam.
Perdeu a Nvidia em 2009? Este sinal raro está acendendo novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" (Dupla Aposta) foi exibido para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de "Total Conviction" está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
Fonte da imagem: Getty Images.
Uma potência em seu setor
Esse setor é aquele antigo e robusto celeiro de dividendos de alto rendimento: fundos imobiliários (REITs). Os pagamentos aos acionistas feitos pelos REITs são relativamente elevados porque, para se beneficiar de certas vantagens fiscais, eles devem distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável na forma de dividendos para investidores.
Em comparação, não há muitos REITs no índice S&P 500; segundo minha contagem, atualmente existem 30. Dessa turma, o que eu destacaria é a Realty Income (NYSE: O). Tenho sido otimista em relação à empresa por anos e ainda acredito em seu potencial.
A Realty Income possui e gerencia uma carteira massiva de 15.500 propriedades comerciais, e a maioria dos inquilinos que as ocupam paga mais do que apenas aluguel. Eles operam sob o que são chamados de contratos de locação triplo-neto, nos quais eles também estão obrigados a pagar impostos sobre propriedade, seguros e custos operacionais/manutenção de seus espaços. Isso economiza à Realty Income uma boa quantia de dinheiro.
Os imóveis da empresa estão tipicamente em centros comerciais de alto tráfego, uma das principais razões pelas quais sua última figura de ocupação ficou próxima do teto, em 98,8%. Além disso, muitos desses inquilinos são de longo prazo, pois operam negócios resistentes à recessão, como supermercados.
Apesar das preocupações nos anos passados de que o comércio eletrônico causaria um massivo 'apocalipse varejista', a Realty Income não apenas sobreviveu, mas prosperou. Ela registra consistentemente crescimento em seus fundamentos principais, às vezes bastante elevado dada sua dispersão e tamanho.
No seu segundo trimestre, a receita total aumentou quase 10% para US$ 1,55 bilhão, enquanto os fundos ajustados de operações (AFFO; uma métrica padrão de lucratividade para REITs) melhoraram 8% para pouco mais de US$ 1 bilhão.
Um modelo de dividendos de alto rendimento
Como tal crescimento é muito uma característica e não um defeito para a Realty Income, ela tem muitos dólares em mãos para financiar um dividendo de alto rendimento que também está constantemente em alta. No início deste mês, ela anunciou seu 136º (!) aumento de dividendos desde sua listagem na Bolsa de Nova York em 1994.
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